PVC行业主要关注哪些方面?
1.供给量
在PVC粉供应方面,产能和产量的变化是供应分析的关键。新增产能主要取决于对新项目的跟踪,还需要关注工业企业运行负荷率和产能利用率的趋势变化。在产能利用率持续增长的时期,高负荷必然伴随着供给的增加。此时,市场动力向下;相反,减负意味着供给减少,市场动力向上。由于聚氯乙烯粉的生产主要集中在内蒙古、新疆等西北地区,西北地区的起步负荷对聚氯乙烯粉供应端的变化具有明显的指导性。
2.消费
目前主要跟踪PVC粉的表观消耗量和实际消耗量。实际消费量来源于聚氯乙烯粉产量、聚氯乙烯粉进出口量和聚氯乙烯粉相关库存数据。当消费增加时,往往意味着需求更好。此外,表观消费和表观消费增速也能在一定程度上反映整体消费情况。
3.库存
库存指数是反映聚氯乙烯粉料供需关系的重要指标之一。目前,库存主要是东中国和南中国样品仓库的聚氯乙烯粉。库存样本覆盖了东中国和南中国的18个主流仓库,占东中国和南中国仓库总库存的八成以上。仓库库存反映了仓库近期到货和交货的相对变化。仓储持续上升,说明市场供应增加,价格也会相应回落;仓储持续下降,说明仓储货源大于货收,市场货源减少会带动价格上涨。
4.成本和P罗菲特
聚氯乙烯粉的利润是影响未来聚氯乙烯粉生产的因素之一。聚氯乙烯粉的利润主要受电石、氯乙烯、乙烯、聚氯乙烯等原材料价格的影响。在高利润模式下,PVC粉企业可能会加快开工建设,因此有必要跟踪PVC粉利润变化对PVC粉生产的影响。高利润容易刺激PVC粉产量增加,从而压制后续PVC粉价格的上行空间;如果亏损持续,部分PVC粉企业可能会选择减负或关停,PVC粉产量将下降。另一方面,利润也将在产业链之间传递。如果下游产品利润损失严重,上游产品的需求就会受到抑制,出货就不顺畅,就容易降价增量,价格就容易下跌。
他说:
这里主要提到,中国的电石法企业占比近八成,因此电石价格对聚氯乙烯成本有相当大的影响,不容忽视。2021年的市场主要是由电石价格飙升推动的。第二个是烧碱的价格。在计算综合成本时,企业不仅会考虑PVC,还会考虑烧碱,所以烧碱的价格是一个不容忽视的因素。
5.进出口数量
进出口额是由国外供求变化和国内外差价变动造成的。国外生产和需求的变化,国内外价差的变化,都会导致进出口量和进出口额的变化。这一数据的变化可以从卓创资讯的红期客户端检测到。当多台国外机组停产维修或国外机组发生不可抗力,但国外需求稳定时,进口量会减少,而当境内外套利空间打开时,出口量会正增长。
他说:
PVC粉是全产业链的终端产品。下游消费领域很多,每个领域都涉及数千家企业。因此目前行业内还没有下游产品的直接数据。因为65%以上的PVC粉用于与房地产相关的行业,一般用于房地产建设的中后期,与房地产新开工面积、房地产施工面积、房地产竣工数据有一定的相关性。因此,业内普遍通过房地产的相关数据对PVC粉的下游进行定性分析和预测。
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