3.7十亿欧元！朗盛和Adventist Capital收购帝斯曼的工程材料业务
2022年06月02日
TDD-global
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朗盛与私募巨头Advent International（文中误作Coment）组建合资企业，以约37亿欧元收购帝斯曼工程材料（DEM）业务，并整合朗盛自身高性能材料（HPM）部门。新实体将成为全球领先的高性能工程聚合物供应商，聚焦汽车、电子及消费品领域。Advent持股不低于60%，朗盛获至少11亿欧元现金对价，并有望持有最高40%股权，后续可于三年后按约定估值退出。交易将优化朗盛业务结构，助其降债、强化资产负债表，并启动最高3亿欧元股份回购。预计2023年上半年完成，尚待监管批准。
朗盛，一家特种化学品公司，以及Coment International，世界上最大和最有经验的私募股权投资者之一，在化学投资方面有着公认的记录，正在组建一家生产高性能工程聚合物的合资企业。
两家公司在6月1日签署协议，收购皇家帝斯曼(DSM)旗下的帝斯曼工程材料(DSM Engineering Material)业务。DEM)，它将被并入新的合资企业。这笔交易的收购价格约为37亿欧元，将由该合资企业通过Advent的股权和外债提供资金。DEM的销售额约为15亿欧元，EBITDA利润率约为20%。DEM是世界领先的高性能特种材料供应商之一，可满足电气、电子和消费品市场的关键需求。
值得一提的是，据美通社5月31日报道，帝斯曼和菲尔梅尼奇宣布达成业务合并协议，成为营养、美容和健康领域的合作伙伴。DSM-Firmenich不断扩大的行业方向将是强有力地进入营养、健康、美容和美容行业。Firmenich独特的领先香水和口味业务将与帝斯曼的特殊健康和营养产品系列相结合。
此外，LANXESS将把其高性能材料(HPM)业务部门并入合资企业。HPM是汽车行业高性能聚合物的领先供应商之一。HPM的年销售额约为15亿欧元，常规业务区的EBITDA约为2.1亿欧元。
Coment Capital将持有合资企业至少60%的股份。兰克西斯将获得至少11亿欧元的初始付款，并将在未来获得合资企业高达40%的股份。转移至合资公司后，HPM的业务将不再完全并入LANXESS，而是按权益基础计入合并财务报表。
这一举措将进一步改善兰克西斯‘业务组合。交易完成后，LANXESS将由三个特种化学品业务部门组成。朗盛将利用这笔交易所得减少债务并加强其资产负债表。此外，该集团还计划实施高达3亿欧元的股份回购计划。
Lanxess最早可能在三年后以相同的估值将其在合资企业中的股份出售给Adventist Capital。到那时，EBITDA可能会远远高于目前的水平，因为雅芳资本和朗盛预计合作将带来巨大的协同效应。
这笔交易仍有待监管部门的批准，预计将于2023年上半年完成。
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