聚酯产能持续扩张 龙头企业集中度提升

导语：近年来，由于社会需求的不断增加，中国聚酯产能仍在持续扩张。聚酯作为纺织工业和饮料包装工业的主要原料，纺织工业和饮料工业的高速发展是拉动聚酯生产能力快速增长的主要原因。

中国聚酯产能自2018年的5621万吨至2023年增长至8216万吨，年均增长率为8.49%。2018-2019年为聚酯投产高峰期，共新增产能1210万吨。2020-2022年，国内聚酯产能虽在持续增长，但增幅逐步放缓，行业出现过剩危机，新增产能逐步减少，部分落后产能淘汰剔除，2023年，中国聚酯行业复又进入大投产高峰期，聚酯多套大型装置密集投产，聚酯企业扩能提速，2023年，国内聚酯新增产能共计1105万吨，同比增长15.12%。其中涤纶长丝和聚酯瓶片仍是产能扩张的主力。据涂多多数据监测显示：2023年我国聚酯总产能为8216万吨。其中，聚酯瓶片新增产能460万吨，占聚酯新增产能的42%；涤纶长丝新增产能427万吨，占聚酯新增产能的39%；聚酯切片新增产能80万吨，占聚酯新增产能的7%；涤纶短纤新增产能113万吨，占聚酯新增产能的10%；聚酯薄膜新增产能25万吨，占聚酯新增产能的2%。

今年国内经济发展呈现回升向好态势，随着疫情的结束，市场对经济复苏持乐观态度，宏观情绪高涨，商品整体表现坚挺，带动聚酯行业进入新一轮景气周期。今年因为终端纺织需求的复苏，国内聚酯企业开工率居高不下，国内聚酯行业整体开工负荷稳步提升，2023年中国聚酯企业整体开工在85.86%的高位，较2022年同期增长3.36%。国内聚酯产能的大幅提升加上聚酯行业的高开工，因此聚酯产量持续增长，2023年中国聚酯总产量6674万吨，较2022年同期增加15.51%。

近年来，聚酯龙头企业所占市场份额逐步增加。截止目前国内两百万吨以上聚酯企业数量为10家，其产能总和为5185.5万吨，占国内聚酯总产能的63%附近。其中桐昆聚酯产能1110万吨，恒逸聚酯产能858万吨，新凤鸣聚酯产能816万吨，三家产能总和2784万吨，占据国内聚酯总产能的34%，市场占有率较大，龙头企业主导的聚酯产业格局初具雏形。

近几年国内聚酯新增产能也多为聚酯龙头企业的扩产、扩能，其中桐昆集团2023年新增聚酯产能300万吨，恒逸集团新增聚酯产能50万吨，新凤鸣2023年新增66万吨，恒力新增85万吨，三房巷新增150万吨，逸盛、万凯和华润新增产能均为60万吨，这两年聚酯大企业新增产能占比集中在8成附近。这将加快提升产业集中度，以不断提升企业的市场竞争力。2024年，国内聚酯新项目仍在如期进行中，国内聚酯新增产能将集中在2-3季度。近年来国内聚酯企业大型一体化项目增多，形成了从“一滴油”到“一根丝”的全产业链业务经营。